• 张秋生:后期钢市有望出现阶段性供需错配行情
    2023-08-15323
            “在全球经济增速放缓、海外持续加息、国内制造业增长乏力、供给明显强于需求等因素影响下,我国钢材市场供需矛盾显现,钢企经营困难,整体维持低利润甚至亏损格局。”8月9日,南钢首席分析师、高级工程师张秋生接受了《中国冶金报》记者采访,他如此评价今年初以来我国钢铁行业运行现状。

            张秋生表示,当前,我国钢铁行业面临严峻挑战,同质化竞争日趋激烈,必须通过数字化、智能化手段,深度剖析市场,准确把握市场趋势,做好采购降本,调整品种结构,抢占制高点,从而实现稳健经营。

            前7个月钢价呈倒“V”形走势

            张秋生介绍,从价格角度来看,今年前7个月,国内钢材价格先涨后跌,整体呈现倒“V”形走势,品种材表现好于普材。与去年同期相比,螺纹钢均价下跌751元/吨,跌幅为16%;中板均价下跌761元/吨,跌幅为15.3%;热轧卷板均价下跌717元/吨,跌幅为14.9%;带钢均价下跌778元/吨,跌幅为16.1%。

            他进一步表示,我国钢材市场运行呈现出以下特点:

            一是供需格局保持弱平衡,增量主要体现在出口。今年上半年,我国累计出口钢材4358万吨,同比增长31.3%;累计进口钢材374.1万吨,同比下降35.2%。

            二是钢材库存总体位于低位。数据显示,五大钢材品种库存总量由今年2月中旬最高2387万吨降至目前最低1544.5万吨,累计下降842.5万吨,降幅为35.3%。

            三是钢企经营困难,整体维持低利润。今年上半年,我国煤炭采选、油气开采行业利润分别达到4127.6亿元和1903.6亿元,而黑色金属冶炼和压延加工业利润仅达18.7亿元,同比下降97.6%。多数钢企处于盈亏边缘,生产经营压力较大。

            后期钢价底部有望整体抬升

            “好在,影响大宗商品价格走势的流动性紧缩、需求下降等因素正在宏观政策的带动下逐渐向好。”张秋生预计,后期钢材供需关系将由弱平衡转为相对平衡,钢材市场有望出现阶段性供需错配行情,钢材价格底部将整体抬升。

            张秋生进一步指出,钢材价格的高度取决于供给减量、需求增量及出口价格的变动。在强预期博弈弱现实的背景下,钢企生产经营难度加大,对市场的准确研判愈发重要。

            他预计,后期海外经济将保持温和衰退,我国经济将保持恢复性增长,下半年总体将好于上半年。同时,国内有望再度降准、降息,财政端将再度发力,专项债有望加快发行,投资者信心将受到极大提振,从而加快实体经济复苏。

            “受控产预期影响,今年下半年我国粗钢产量或将比上半年减少5000万吨以上。”张秋生预计。同时,国内需求将略有增加,尤其是加大保障性住房建设和供给力度、积极推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设等一系列政策措施落地将推动需求释放。

            “今年下半年,钢材库存整体将保持低位,前期被压制的投机性需求有望增加,钢企利润有望修复。”张秋生特别提醒市场参与者要密切关注控产政策落地执行情况、稳增长政策实施效果、需求变化等。

            钢企要保持市场敏感度和认知力

            钢企如何应对当前市场形势?张秋生认为,首先要准确研判市场,降低采购成本。

            针对废钢采购,他建议:一是要坚持调整优化废钢用料结构,鼓励供应商供应高性价比废钢;二是要优化废钢合同条款,持续跟踪废钢供货质量及杂质管控条款执行情况,从验收环节开始区分实物杂质、非实物杂质,引导供应商降低废钢杂质含量;三是要做好废钢性价比测算;四是要建立供应商动态评价机制,进行优胜劣汰,不断推动供应商改进废钢质量,持续引进优质供应商,推进建设废钢绿色生态供应链。

            针对铁矿石采购,他建议,钢企要寻找具有较高性价比的资源,保证月度采购量。

            围绕焦炭采购,张秋生提出,要利用厂内库存,当焦炭价格在低位时增量采购,提高库存;当焦炭价格在高位时减量采购,降低库存。同时,钢企要继续保持焦炭全长协采购,在稳定焦炭结构的同时降低燃料比。

            钢企如何“过冬”?张秋生提出6个方面的建议。

            一是要建立内外部、多机构定期市场交流机制,保持市场敏感度和认知力。张秋生提出,钢企要加强内部和外部信息渠道建设和行情交流,深入研究宏观经济、宏观政策、产业政策、金融等方面的变化,不断提高市场研判准确率,提前捕捉市场交易的核心矛盾,为企业采购、生产、销售等环节的决策提供强有力支撑。

            二是要主动防控市场风险,不“赌”市场。钢企要坚持“降成本、低库存、保生产、保现金流、保生存”战略不动摇。

            三是要打造有生命力的产业链上下游生态圈。他建议,钢企可以通过走访、召开座谈会、开展战略合作、联合研发等方式深化企业与供应商、客户及相关方的合作关系,实现“同命运、共发展”。

            四是要根据市场和需求变化,及时调整钢材品种结构和用料结构。针对用户痛点问题,钢企要做好保交付、保质量,持续优化服务;同时,要动态调整原料和钢材库存,抢抓市场机遇。

            五是要合理利用金融衍生工具,实现期现一体化操作。“钢铁行业期现结合已势不可挡,企业避风险和锁利润的需求与日俱增。”张秋生表示,钢企要充分利用好金融市场的基差变化,运用金融衍生工具管控风险。

            六是要加快数字化、智能化转型。他建议,钢企要树立“一切业务数字化、一切数字业务化”思维,加快数字化、智能化转型,搭建涵盖市场、采购、物流、生产、安环、销售、财务等全流程化的数字化、智能化系统,实现智慧运营和智能决策。

            “钢铁行业必须与国家战略同频共振,面对‘寒冬’,要把握好时代发展的脉搏,通过精准研判市场,守正出奇,从而实现稳健经营。”张秋生最后表示。