• 钢铁原料价格短期内难反弹
    2023-06-07275

            近几个月来,铁矿石、焦炭、炼焦煤、废钢、钢坯等钢铁原料市场持续震荡弱势运行,而且价格跌势强、跌幅大、跌期长。钢铁原料价格何以下跌?后市走势如何?是时下钢铁原料市场关注的热门话题。


            旺季不旺原料价格不涨反跌


            今年的“金三银四”传统旺季,钢铁市场并没有出现交易活跃、价格攀升、人气旺盛的景象,却呈现交易平淡、价格下跌、市场疲软低迷的状态,钢坯、铁矿石、焦炭、炼焦煤、废钢等钢铁原料市场同样不景气,价格处于震荡下行态势。


            有数据显示,直至4月份的最后一个交易周,钢铁原料价格跌势依旧、跌幅不小。这一周,钢坯价格大幅下跌,其中河北、江苏地区普碳方坯出厂价累计下跌110元/吨~150元/吨;唐山地区国产铁矿石价格下跌30元/吨~35元/吨,进口铁矿石价格下跌11.5美元/吨;冶金焦价格整体下跌。其中,华东、华北、东北地区焦炭价格统一下调200元/吨,月度累计降幅为400元/吨~500元/吨,今年初以来冶金焦已累计下跌600元/吨~720元/吨;炼焦煤价格下跌100元/吨~150元/吨;废钢价格同样大幅下跌,江苏地区主导钢厂的6毫米~10毫米重型废钢价格下跌150元/吨。


            整个4月份,钢铁原料价格均跌势强劲。截至4月28日,唐山地区普碳方坯出厂价格为3530元/吨,较3月底下跌370元/吨;唐山地区66%品位干基铁精粉价格为950元/吨,较3月底下跌125元/吨,澳大利亚61.5%品位粉矿价格为800元/吨,较3月底下跌120元/吨;江苏地区废钢价格为2700元/吨,较3月末下跌340元/吨;山西地区二级焦炭价格为2150元/吨,较3月末下跌250元/吨~300元/吨。


            在“银四月”,钢铁原料价格持续震荡下跌,呈现出“跌势强、跌速快、跌幅大”的特征,远超出经营者和业内人士的预期,他们认为这种状况是历年“银四月”所少见的。


            三方面原因


            致钢铁原料价格持续下跌


            业内人士表示,近几个月来的钢铁原料价格持续下跌,有三方面原因。


            一是受钢材市场疲软、低迷,钢价大幅下跌影响,钢企效益收缩,有的处于亏损状态,压低钢铁原料采购价格,致使其价格不断走低。有钢铁贸易商认为,“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力尽管有所缓解,但依然存在。体现在钢材市场上为房地产开工率较往年有较大的降幅,建材需求强度持续偏弱,钢材价格连续下跌。在上海地区,4月份钢材市场价格全面下跌。其中,冷板价格下跌260元/吨,热卷价格下跌280元/吨,中厚板价格下跌190元/吨~220元/吨,螺纹钢价格下跌360元/吨,线材价格下跌390元/吨。钢价持续下跌,钢厂处于盈亏平衡或者亏损状态。为此,钢企主动限产、减产,控制产能释放,同时,压低钢铁原料采购价格,缩减采购量。如众多钢铁企业在铁矿石采购上较为谨慎,仅按需少量补库,铁矿石需求量减少;而钢铁贸易商以出货、去库存为主,降价出货,导致铁矿石市场交易冷清,价格下跌。


            二是钢铁原料市场供需错配、供强需弱,价格易跌难涨。由于钢厂的限产、减产,对钢铁原料的需求也随之减少。中国钢铁工业协会统计数据显示,4月中旬重点钢企生铁日均产量为202.07万吨,旬环比下降1.08%;钢日均产量为228.98万吨,旬环比下降1.38%。


            钢铁原料市场需求持续减少,但供给却在增加,原料生产企业的产量有增无减,叠加进口量猛增,供需矛盾进一步扩大。据国家统计局数据显示,3月份,焦炭产量为4178.2万吨,同比增长3.8%;国内原煤累计供应量约为11.53亿吨,同比增加6.36%;炼焦煤累计进口量约为2275.7万吨,同比激增85.6%。


            在国内供给增多、进口量增加和需求偏弱的状态下,供需矛盾加剧,供给压力加大,市场交易冷清,钢铁原料价格显然易跌难涨。


            此外,钢厂产品结构调整,加上“铁废价差”收窄,废钢经济性减弱,促使废钢价格快速下跌。


            进入4月份以来,钢厂的电炉钢生产效益持续下降,电炉钢厂继续亏损,当前短流程钢企亏损面基本达到100%,叠加“铁废价差”收窄,废钢经济性减弱,因而钢厂调整生产结构,减少电炉钢生产。有数据显示,4月份,全国89家电弧炉钢企月初开工率为74.76%,月末为64.07%,下降10.69个百分点。电炉钢厂继续亏损,部分钢厂加大减产力度,废钢需求量明显下降,导致4月底废钢价格出现一波大跌行情。


            三是黑色期货市场的钢铁原料价格震荡下行,为现货市场钢铁原料价格下跌推波助澜。在4月份的最后一周,黑色期货市场的铁矿石、焦炭价格持续下跌,从这一周5个交易日的主力合约收盘价来看,铁矿石价格下跌2.26%,焦炭价格大幅下跌超过5%,价格跌幅最大的是焦煤,单周跌幅近7%。“五一”假期过后的5月份首个交易日,期货市场晚盘的铁矿石价格下跌2.31%,焦炭价格下跌2.47%,焦煤价格下跌4.26%。


            钢铁原料的期货市场行情和现货市场行情息息相关,大都表现为“同涨同跌”。钢铁原料期货市场价格的震荡下行,加速了现货市场钢铁原料价格的下跌。


            5月份,铁矿石、焦炭、废钢等钢铁原料市场价格依然震荡下行。如进口铁矿石价格继续下跌,截至5月26日,青岛港61.5%品位PB粉报价为745元/吨,周环比下跌45元/吨;焦炭价格第9轮提降全面开启,市场情绪再次趋弱;废钢价格跌势依旧,累计下跌50元/吨~100元/吨。


            需求偏弱原料市场好转难


            业内人士认为,根据当前钢铁原料市场的供需状况,在短期内仍将维持目前的运行态势,价格反弹的概率不大,至少不可能明显上涨,但继续下跌的空间有限。


            从钢铁原料市场需求状态来看,需求强度偏弱的局面在短期内难以改变。由于这段时间钢材市场价格的持续大幅下跌,钢企不仅利润收缩,有的甚至严重亏损。国家统计局4月27日数据显示,1月—3月份,黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入19685.4亿元,同比下降5.6%;营业成本为18970.1亿元,同比下降3.2%;亏损48.4亿元,同比下降111.9%。4月份的利润继续呈现下降态势。国家统计局最新数据显示,1月—4月份,黑色金属冶炼和压延加工业利润下降99.4%。


            为此,中国钢铁工业协会呼吁钢铁企业要加强钢铁行业自律,坚持“三定三不要”原则。各地钢企召开协调限产会议,商讨停炉限产、降减亏。目前,西北联钢,山西、川渝以及山东等地区的多家钢厂宣布减产,减产规模和范围都在不断扩大。


            从钢铁原料市场供给状态来看,由于钢铁原料价格的连续下跌,一些原料生产企业效益下降明显,有的甚至出现亏损。诸如,西南、西北和东北地区的焦化企业亏损幅度在200元/吨以上。在这种状况下,后期焦企将根据自身库存及需求等情况调节生产节奏。


            4月27日,中焦协市场委员会在市场分析会上提出,在当前形势下,焦化企业应当加强行业自律,自觉维护市场秩序,避免恶性竞争。坚守“三定三不要”的经营原则,共同维护焦炭市场平稳运行。与会企业一致同意:主动限产30%,共度当前暂时的困难时期。目前,东北、内蒙古地区已有焦企处于焖炉状态,部分焦企将有限产计划。


            随着焦炭企业的主动限产、减产,焦炭市场供给将有所减少,这将有效遏制焦炭价格深度下跌,但在短期内不可能出现反弹行情。业内人士分析认为,5月份,焦炭产量或小幅下降,但铁水产量降幅明显,钢企、贸易商采购意愿不强,焦企出货压力依然较大,叠加煤矿价格尚未企稳,仍有下调预期,因此5月份焦炭价格难以上涨。


            日前,中国煤炭运销协会指出,预计我国宏观经济对煤炭需求的支撑有望延续,但出口下行压力、新能源发电、气候条件等因素可能使煤炭需求波动存在不确定性,煤炭供应总体将比较充足,煤炭供需关系将持续改善,煤炭市场可能呈现弱势局面,价格或将有所下行。

            无疑,钢铁企业的限产、减产,对铁矿石、焦炭、煤炭、废钢等钢铁原料的需求减少,降幅比前期将会更大,这就决定了短期内钢铁原料市场价格不可能明显反弹。