杭州杭钢对外经济贸易有限公司

        近几个月来，铁矿石、焦炭、炼焦煤、废钢、钢坯等钢铁原料市场持续震荡弱势运行，而且价格跌势强、跌幅大、跌期长。钢铁原料价格何以下跌？后市走势如何？是时下钢铁原料市场关注的热门话题。


        旺季不旺原料价格不涨反跌


        今年的“金三银四”传统旺季，钢铁市场并没有出现交易活跃、价格攀升、人气旺盛的景象，却呈现交易平淡、价格下跌、市场疲软低迷的状态，钢坯、铁矿石、焦炭、炼焦煤、废钢等钢铁原料市场同样不景气，价格处于震荡下行态势。


        有数据显示，直至4月份的最后一个交易周，钢铁原料价格跌势依旧、跌幅不小。这一周，钢坯价格大幅下跌，其中河北、江苏地区普碳方坯出厂价累计下跌110元/吨～150元/吨；唐山地区国产铁矿石价格下跌30元/吨～35元/吨，进口铁矿石价格下跌11.5美元/吨；冶金焦价格整体下跌。其中，华东、华北、东北地区焦炭价格统一下调200元/吨，月度累计降幅为400元/吨～500元/吨，今年初以来冶金焦已累计下跌600元/吨～720元/吨；炼焦煤价格下跌100元/吨～150元/吨；废钢价格同样大幅下跌，江苏地区主导钢厂的6毫米～10毫米重型废钢价格下跌150元/吨。


        整个4月份，钢铁原料价格均跌势强劲。截至4月28日，唐山地区普碳方坯出厂价格为3530元/吨，较3月底下跌370元/吨；唐山地区66%品位干基铁精粉价格为950元/吨，较3月底下跌125元/吨，澳大利亚61.5%品位粉矿价格为800元/吨，较3月底下跌120元/吨；江苏地区废钢价格为2700元/吨，较3月末下跌340元/吨；山西地区二级焦炭价格为2150元/吨，较3月末下跌250元/吨～300元/吨。


        在“银四月”，钢铁原料价格持续震荡下跌，呈现出“跌势强、跌速快、跌幅大”的特征，远超出经营者和业内人士的预期，他们认为这种状况是历年“银四月”所少见的。


        三方面原因


        致钢铁原料价格持续下跌


        业内人士表示，近几个月来的钢铁原料价格持续下跌，有三方面原因。


        一是受钢材市场疲软、低迷，钢价大幅下跌影响，钢企效益收缩，有的处于亏损状态，压低钢铁原料采购价格，致使其价格不断走低。有钢铁贸易商认为，“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力尽管有所缓解，但依然存在。体现在钢材市场上为房地产开工率较往年有较大的降幅，建材需求强度持续偏弱，钢材价格连续下跌。在上海地区，4月份钢材市场价格全面下跌。其中，冷板价格下跌260元/吨，热卷价格下跌280元/吨，中厚板价格下跌190元/吨～220元/吨，螺纹钢价格下跌360元/吨，线材价格下跌390元/吨。钢价持续下跌，钢厂处于盈亏平衡或者亏损状态。为此，钢企主动限产、减产，控制产能释放，同时，压低钢铁原料采购价格，缩减采购量。如众多钢铁企业在铁矿石采购上较为谨慎，仅按需少量补库，铁矿石需求量减少；而钢铁贸易商以出货、去库存为主，降价出货，导致铁矿石市场交易冷清，价格下跌。


        二是钢铁原料市场供需错配、供强需弱，价格易跌难涨。由于钢厂的限产、减产，对钢铁原料的需求也随之减少。中国钢铁工业协会统计数据显示，4月中旬重点钢企生铁日均产量为202.07万吨，旬环比下降1.08%；钢日均产量为228.98万吨，旬环比下降1.38%。


        钢铁原料市场需求持续减少，但供给却在增加，原料生产企业的产量有增无减，叠加进口量猛增，供需矛盾进一步扩大。据国家统计局数据显示，3月份，焦炭产量为4178.2万吨，同比增长3.8%；国内原煤累计供应量约为11.53亿吨，同比增加6.36%；炼焦煤累计进口量约为2275.7万吨，同比激增85.6%。


        在国内供给增多、进口量增加和需求偏弱的状态下，供需矛盾加剧，供给压力加大，市场交易冷清，钢铁原料价格显然易跌难涨。


        此外，钢厂产品结构调整，加上“铁废价差”收窄，废钢经济性减弱，促使废钢价格快速下跌。


        进入4月份以来，钢厂的电炉钢生产效益持续下降，电炉钢厂继续亏损，当前短流程钢企亏损面基本达到100%，叠加“铁废价差”收窄，废钢经济性减弱，因而钢厂调整生产结构，减少电炉钢生产。有数据显示，4月份，全国89家电弧炉钢企月初开工率为74.76%，月末为64.07%，下降10.69个百分点。电炉钢厂继续亏损，部分钢厂加大减产力度，废钢需求量明显下降，导致4月底废钢价格出现一波大跌行情。


        三是黑色期货市场的钢铁原料价格震荡下行，为现货市场钢铁原料价格下跌推波助澜。在4月份的最后一周，黑色期货市场的铁矿石、焦炭价格持续下跌，从这一周5个交易日的主力合约收盘价来看，铁矿石价格下跌2.26%，焦炭价格大幅下跌超过5%，价格跌幅最大的是焦煤，单周跌幅近7%。“五一”假期过后的5月份首个交易日，期货市场晚盘的铁矿石价格下跌2.31%，焦炭价格下跌2.47%，焦煤价格下跌4.26%。


        钢铁原料的期货市场行情和现货市场行情息息相关，大都表现为“同涨同跌”。钢铁原料期货市场价格的震荡下行，加速了现货市场钢铁原料价格的下跌。


        5月份，铁矿石、焦炭、废钢等钢铁原料市场价格依然震荡下行。如进口铁矿石价格继续下跌，截至5月26日，青岛港61.5%品位PB粉报价为745元/吨，周环比下跌45元/吨；焦炭价格第9轮提降全面开启，市场情绪再次趋弱；废钢价格跌势依旧，累计下跌50元/吨～100元/吨。


        需求偏弱原料市场好转难


        业内人士认为，根据当前钢铁原料市场的供需状况，在短期内仍将维持目前的运行态势，价格反弹的概率不大，至少不可能明显上涨，但继续下跌的空间有限。


        从钢铁原料市场需求状态来看，需求强度偏弱的局面在短期内难以改变。由于这段时间钢材市场价格的持续大幅下跌，钢企不仅利润收缩，有的甚至严重亏损。国家统计局4月27日数据显示，1月—3月份，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入19685.4亿元，同比下降5.6%；营业成本为18970.1亿元，同比下降3.2%；亏损48.4亿元，同比下降111.9%。4月份的利润继续呈现下降态势。国家统计局最新数据显示，1月—4月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润下降99.4%。


        为此，中国钢铁工业协会呼吁钢铁企业要加强钢铁行业自律，坚持“三定三不要”原则。各地钢企召开协调限产会议，商讨停炉限产、降减亏。目前，西北联钢，山西、川渝以及山东等地区的多家钢厂宣布减产，减产规模和范围都在不断扩大。


        从钢铁原料市场供给状态来看，由于钢铁原料价格的连续下跌，一些原料生产企业效益下降明显，有的甚至出现亏损。诸如，西南、西北和东北地区的焦化企业亏损幅度在200元/吨以上。在这种状况下，后期焦企将根据自身库存及需求等情况调节生产节奏。


        4月27日，中焦协市场委员会在市场分析会上提出，在当前形势下，焦化企业应当加强行业自律，自觉维护市场秩序，避免恶性竞争。坚守“三定三不要”的经营原则，共同维护焦炭市场平稳运行。与会企业一致同意:主动限产30%，共度当前暂时的困难时期。目前，东北、内蒙古地区已有焦企处于焖炉状态，部分焦企将有限产计划。


        随着焦炭企业的主动限产、减产，焦炭市场供给将有所减少，这将有效遏制焦炭价格深度下跌，但在短期内不可能出现反弹行情。业内人士分析认为，5月份，焦炭产量或小幅下降，但铁水产量降幅明显，钢企、贸易商采购意愿不强，焦企出货压力依然较大，叠加煤矿价格尚未企稳，仍有下调预期，因此5月份焦炭价格难以上涨。


        日前，中国煤炭运销协会指出，预计我国宏观经济对煤炭需求的支撑有望延续，但出口下行压力、新能源发电、气候条件等因素可能使煤炭需求波动存在不确定性，煤炭供应总体将比较充足，煤炭供需关系将持续改善，煤炭市场可能呈现弱势局面，价格或将有所下行。

        无疑，钢铁企业的限产、减产，对铁矿石、焦炭、煤炭、废钢等钢铁原料的需求减少，降幅比前期将会更大，这就决定了短期内钢铁原料市场价格不可能明显反弹。