• 钢企亏损加剧倒逼上游原料降价,焦煤第三轮提降铁矿石接近成本
    2022-07-181242
            煤焦钢产业链博弈正在加剧。受国际大宗商品价格回调以及国内终端需求不振影响,黑色系大宗商品价格持续下跌,炼钢、焦炭行业亏损进一步扩大。目前产业链利润分配不均,中下游企业亏损严重,利润流向上游。有业内权威人士称:“产业链利润现在主要集中在焦煤端,钢企正在通过对焦炭提降倒逼焦煤降价。”

            财联社记者从业内获悉,原料端价格逐渐松动,焦煤北方多地钢厂已联合对焦炭进行第三轮提降,再次降价200元/吨,目前尚未完全落地,但焦企被动接受概率较大。同时,铁矿石价格回落至部分长流程钢企前期预期之内。

            钢企亏损严重欲倒逼焦煤降价

            由于上半年焦煤、焦炭、合金等主要原燃材料价格同比大幅上涨,以及铁矿石价格仍高位运行,钢企生产成本居高不下;同时行业下游需求疲软,钢材价格持续下跌,钢铁企业从6月开始陷入生产亏损泥潭,当前钢坯生产企业吨钢亏损已拉大至400元以上。

            上市钢企上半年业绩同比大幅回落,部分钢企亏损严重。鞍钢股份预计上半年归母净利润17亿元,同比下降67.37%;凌钢股份预计上半年公司归母净利润1.31亿元,同比减少82.90%。此外还有多家上市钢企发布业绩预亏公告,其中安阳钢铁预计亏损7.5-9.5亿、西宁特钢预计亏损4-6亿、柳钢股份预计亏损9.5亿。

            钢企一方面加强内部管理,降本求生,部分钢厂甚至选择提前检修“冬眠”;另一方面,对上游反复施压,向上传导生产成本压力。

            此前两轮提降,焦炭价格已下降500元每吨,唐山地区冶金焦价格报2900元/吨。多数焦企生产亏损,停工检修,市场焦煤需求开始减少,供需紧张情况有缓解迹象。今日智库炼焦煤首席分析师贾娜告诉财联社记者:“此轮降价与供需基本面关系不大,现在焦炭和焦煤各环节库存都偏低,降价主要是钢厂亏损引起的连锁反应。”

            邢台某焦炭生产企业管理人士对财联社记者表示:“今年是市场情况最差的一年,公司从开业至今近二十年,生产从没有亏损过,但是现在已经不盈利,而钢企后续可能还会提降。”

            “现在钢企和焦企都在亏损,而煤企的利润在1000元/吨以上,全产业链的利润都在焦煤上了。如果不是用焦炉气自发电,我们现在也已经亏损了。”上述人士表示。

            唐山悦欣钢铁负责人刘华杰对财联社记者介绍道:“目前焦企仅看焦炭业务的话也已经基本全部亏损了,现在主要是靠副产品及其下游产品的利润支撑。”

            目前焦煤价格已从上月最高3300元/吨附近回落至2700-2800元/吨左右,与三季度长协价格的价差缩窄至500元/吨以内。此外山东、山西、天津、河北等地部分钢厂已联合对焦炭进行第三轮提降,再次降价200元/吨,目前尚未完全落地,但业内人士认为焦企被动接受概率较大。

            分析师告诉财联社记者:“随着焦炭第三轮提降,焦化行业亏损程度进一步加深,目前焦化企业亏损程度已达到近6年最大,下游焦企对焦煤多按需采购为主,积极性不高,煤矿出货一般。”

            河南某焦企人士认为,此轮焦炭降价或达到1000元以上,焦炭价格下跌焦企亏损扩大,进而影响了焦煤需求后,焦煤市场价格也会随着下跌。

            铁矿石持续下跌接近钢厂预期价格

            铁矿石方面,近期市场价格持续下降。昨日国内铁矿石主力合约下跌更是超过10%,跌幅大于热轧板、螺纹钢等成材及焦煤、焦炭。有业内人士表示:“此次钢厂倒逼铁矿石原料价格下降比较成功,但也是‘杀敌一千,自损八百’。”

            由于供需结构相对较宽松,铁矿石表现较其他黑色系大宗产品更弱。从需求方面来看,目前钢材成材终端消费依旧低迷,唐山地区钢坯库存已超过百万吨,而钢厂持续亏损主动检修减产增多,整体高炉开工率下行,铁水产量高位回落,铁矿石需求减少。而供给方面,澳洲巴西总发货量持续上涨,尤其是澳洲发货量上涨速度较快,国内铁矿石产量有增加预期,海外到港量增加、疏港量回落,港口库存或继续累库。

            唐山凰朝商贸乔经理向财联社记者介绍道,当前钢厂利润差,为节约成本偏向于使用烧结矿,主流块矿资源的询盘依旧较少,美金块矿溢价降至0.1美元/干吨度年内较低水平。

            乔经理认为,除终端需求不足以及美联储降息影响外,各地的地产断供传闻也对市场有一定的冲击,同时昨日市场风传的中国铁矿石集团成立的消息,在市场弱势下行的情况下,也造成了一些情绪影响。

            经过昨日大跌后,目前铁矿价格已接近非主流矿成本,短期内钢企对原料端铁矿石的压降压力或有所减轻。刘华杰告诉财联社记者:“现在铁矿石现货回落至低于700元/吨,对应指数在100美金以内,价格已在部分长流程钢企前期预期内,部分钢厂或已有采货计划。”

            刘华杰对财联社记者表示:“此次下跌后,成材和原料供需结构较之前有一定改善。前期市场格局供大于需,现在逐渐变成供需双弱,后市进入慢慢去库存的过程,因为市场价格低,或有部分资金开始抄底。”