焦煤、焦炭频创新高,铁矿则持续下跌创新低,背后发生了什么
2021-08-13
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近期黑色系走势相对分化,焦煤、焦炭震荡上行频创新高,而自7月中旬以来,铁矿石持续下行!
期货通行情显示,自7月19日至今,铁矿石主力合约累计跌幅超27%,价格刷新了逾4个月以来新低!
物产中大期货研究院高级分析师谢雯告诉记者,近期黑色板块政策不断,避免“运动式减碳”导致钢厂限产预期有所转弱,焦煤、焦炭社会库存低位、价格易涨难跌。焦煤焦炭板块的矛盾点仍在供应端,偏紧的供应态势导致资金较为关注。
钢材限产铁矿石需求大幅减少
关于铁矿石持续下跌,瑞达期货研究院分析指出,由于多个省市公布2021年全年粗钢产量不超过去年,下半年铁矿石现货需求减少预期打压市场情绪,叠加国内铁矿石港口库存处在较高水平,矿价持续下滑。后市随着钢厂限产增多,铁矿石供需环境将显宽松,矿价中线仍将趋弱。
随着国家发改委、工信部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行部署。目前,全国已有多数省份或地区下文要求2021年粗钢产量不超过2020年,并已制定出工作计划。
铁矿石港口库存高于去年同期水平
铁矿石港口库存高于去年同期水平,且有提升可能。据Mysteel统计数据显示,截止8月6日全国45个主要港口铁矿石库存为12639.3万吨,较去年同期增加1293.54万吨。
由于二季度国内钢厂高炉开工率同比逐步下滑,而澳巴铁矿石发运总量提升,导致铁矿石港口库存数周增加,且明显高于去年同期水平。当前国内粗钢产量在压缩的大背景下,钢厂高炉日耗量将下滑,港口库存或进一步增加。
铁矿石后市如何?
华泰期货表示,据我们了解,压产政策执行较为严格,近几个月来部分钢厂高炉投产计划不断推迟,而产能退出相对顺利,铁矿需求不断压缩。再看海外,生铁产量已至“瓶颈”,环比增量有限。维持逢高空配铁矿建议,但需注意基差继续扩大带来小幅反弹行情。
美尔雅期货认为,今日黑色整体回落,矿石盘面下跌,回吐前两日大部分涨幅。注意螺纹总库存开始下滑,下游需求逐步好转。钢厂粉矿库存有所回落,料矿石短期内维持震荡偏弱态势,注意成材的企稳情况。
不过,光大期货却认为短期铁矿石存在小幅反弹的可能。
从基本面来看,供应端澳巴发运量、到港量环比均有所增加,供应端增长预期未变。需求端来看,国内需求端预期与现实双重减弱,各地压产政策陆续出台,需求走弱预期不断兑现。目前在限产影响下,高炉开工率、铁水产量均有所下降,部分钢厂如山钢、马钢等钢厂安排高炉检修。目前港口库存仍较高,且压港船舶数处于高位,铁矿石基本面趋于弱势。但目前钢厂按需采购需求仍在,铁矿价格可能短期小幅反弹企稳,预计短期铁矿石价格呈现高位震荡走势,要持续关注关于限产政策的进展。